主要资产类别历史回报参考 资产类别近10年年化（约）风险等级备注 沪深300指数6-8%★★★★含分红再投资，波动较大 标普500（美股）11-13%★★★人民币计价需考虑汇率 偏股混合基金均值5-10%★★★★高度分化，选基难度大 黄金8-12%（近5年）★★★近年表现强劲，历史波动 国债/债券基金3-5%★★低风险，抗通胀能力弱 货币基金/存款1.5-3%★低收益，但流动性强 ROI vs CAGR：哪个更重要？ ROI（总回报率）只告诉你赚了多少，但没有告诉你用了多长时间。CAGR（年化复合增长率）才是真正可比的指标。
同样是100%的ROI（本金翻倍）：
花了2年：CAGR = 41.4%（优秀） 花了5年：CAGR = 14.9%（良好） 花了10年：CAGR = 7.2%（一般） 花了20年：CAGR = 3.5%（跑不赢通胀） 常见问题 普通投资者应该期望多少年化收益率？ 用指数基金长期定投，5-8%年化是合理预期（A股）；10-12%（美股）。超过12%的稳定回报极难持续，高回报往往伴随高风险。做财务规划时，建议用5%作为保守基准，避免对未来过度乐观。
通货膨胀对投资回报的影响？ 中国近十年平均通胀率约2-3%。名义回报率减去通胀率才是真实购买力增长（实际收益率）。若你的投资年化回报为5%，通胀3%，实际收益率只有约2%。任何投资的首要目标是跑赢通胀。
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